天能电池集团股份有限公司（简称“天能股份”）的科创板上市申请日前获得受理，保荐机构为中信证券(港股06030)股份有限公司。公司本次拟募集资金约36亿元，投资绿色智能制造技改项目和高能动力锂电池电芯及pack项目等。
“铅蓄电池+锂电池”双产品体系
天能股份成立于2003年，是一家以电动轻型车绿色动力电池业务为主，集电动特种车绿色动力电池、新能源汽车动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、3c电池、备用电池等多品类电池的研发、生产、销售为一体的国内绿色电池行业领先企业之一。
公司表示，本次发行募集资金扣除发行费用后将投资于绿色智能制造技改项目、高能动力锂电池电芯及pack项目、大容量高可靠性起动启停电池建设项目、全面数字化支撑平台建设项目、国家级技术中心创新能力提升项目以及补充流动资金，投资额为38.37亿元，拟投入募集资金35.95亿元。
根据招股说明书，公司目前形成了“铅蓄电池+锂电池”为主的双产品体系。铅蓄电池方面，公司将密封型免维护铅蓄电池大规模应用于电动轻型车动力领域，提供绿色出行方式的同时，拓展了铅蓄电池产业的发展空间；公司坚持“新材料、新结构、新工艺、新领域”的研发战略，在提升铅蓄电池比能量、提高铅蓄电池循环使用寿命、提升铅蓄电池在低温等恶劣环境中的性能、提高生产效率等方面形成了完整自主的核心技术体系，并成功实现产业化。根据中国电池工业协会数据，2018年公司在国内电动轻型车铅蓄电池的市场占有率已超过40%，行业排名第一。
锂电池方面，公司积极投入锂电池技术研发及产业化项目，采用圆柱、方形铝壳以及软包电池多轮驱动的技术路径，并已掌握多种高性能正极材料以及高安全隔膜的应用技术，通过较为全面的技术体系有效提升了锂电池产品的比能量、倍率和循环等性能。
公司表示，未来将围绕“新材料、新结构、新工艺、新领域”的可持续发展战略，以“智能化、全球化、平台化”战略为方向，以客户体验为中心，全面推进质量变革、效率变革、动力变革。公司将以多年在绿色电池行业积累的技术优势、制造体系优势、市场渠道优势、品牌建设优势及信息技术体系优势，打造铅蓄动力电池的国际龙头地位，进一步扩大锂离子电池产品竞争力及市场布局，积极拓展起动启停、储能等领域业务，持续探索燃料电池及等新一代电池领域技术，做到“应用一代、储备一代、研发一代”，发展成为全球领先的绿色能源解决方案商。
天能动力(港股00819)分拆资产
招股说明书显示，公司本次拟发行股票数量不超过11660万股，且占发行后总股本的比例不低于10%。本次发行不涉及股东公开发售。
2016年-2018年，公司营业收入分别为223.85亿元、280.52亿元、358.63亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为7.75亿元、11.23亿元、12.17亿元。2019年上半年，公司营业收入和归属于母公司所有者的净利润分别为207.56亿元、4.68亿元。
值得关注的是，公司主要营业收入来自于铅蓄电池。以2018年为例，铅蓄电池销售金额为300.82亿元，占比为98.59%，锂离子电池销售金额为4.3亿元，占比仅为1.41%。公司对此解释称，2018年新能源汽车补贴政策退坡，电动汽车行业整体盈利水平有所下降，且资金流情况较为紧张。在此背景下，公司主动调整了锂电池业务发展战略，重点聚焦具备市场及品牌等优势的电动轻型车动力电池及储能领域，相应收缩电动汽车用锂电池产品业务规模。
具体选择上市标准方面，基于公司2018年度实现营业收入358.63亿元，并结合报告期内的外部股权融资情况、可比a股上市公司二级市场估值情况，公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条款的第四项上市标准，即预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。
港股上市公司天能动力合计间接控制天能股份98.34%股份，是公司的绝对控股股东。本次申请在科创板上市，系天能动力分拆资产至a股上市。



---